حلّ الأسئلة في الاختبار أعلاه أولًا، ثم افتح كل سؤال هنا لترى الإجابة الصحيحة وسبب خطأ كل خيار.
01أجرى مقيم في الرياض اتصالًا هاتفيًا لإصدار أمر شراء أسهم مدرجة في سوق مالية منظمة في دولة أخرى. إذا لم يكن بين الهيئة والجهة الأجنبية اتفاق، فما الحكم وفق المادة 26؟
سؤال تدريبي الوحدة: مدخل إلى هيئة السوق المالية
أتخضع الأسهم للنظام، لأن الأمر صدر من داخل المملكة
تنص المادة 26 على عكس ذلك، فصدور الأمر من داخل المملكة لا يُخضع الأسهم للنظام.
بلا تخضع الأسهم للنظام، رغم صدور الأمر من داخل المملكة ✓ الإجابة الصحيحة
صحيح. تُخرج المادة 26 الأوراق المالية المدرجة أو المتداولة في سوق منظمة خارج المملكة من أحكام النظام حتى لو صدرت الأوامر هاتفيًا أو إلكترونيًا من داخلها.
جتخضع الأسهم للنظام فقط إذا قُدم الأمر إلكترونيًا لا هاتفيًا
تعامل المادة 26 الأوامر الهاتفية والإلكترونية معاملة واحدة.
دتخضع الأسهم للنظام فقط إذا كان المشتري سعودي الجنسية
لا تتوقف المادة 26 على جنسية المشتري.
المرجع: نظام السوق المالية، المادة 26؛ كتيب CME-1B، الفصل 1، القسم 1
اسأل صديقًا
02التزمت شركة الريادة المالية بشراء أي أسهم لا يكتتب فيها المستثمرون في طرح عام جديد. أي نشاط من أنشطة الأوراق المالية تمارسه الشركة بهذا الالتزام؟
سؤال تدريبي الوحدة: لائحة أعمال الأوراق المالية
أالترتيب
الترتيب يقتصر على تقديم أطراف الطرح لبعضهم أو ترتيب التعهد بالتغطية، والشركة هنا تلتزم بنفسها بشراء المتبقي.
بالإدارة
الإدارة تتطلب إدارة ورقة مالية عائدة لشخص آخر بتقدير الشركة أو تشغيل صناديق استثمار، ولا يوجد شيء من ذلك.
جالتعامل ✓ الإجابة الصحيحة
التعهد بتغطية الأوراق المالية داخل في التعامل بنص المادة 2، فالشركة تتعامل في الأسهم بصفة أصيل.
دالحفظ
الحفظ يتعلق بحفظ أصول عائدة لشخص آخر، والشركة لا تحفظ أصولًا لأحد في هذا الموقف.
المرجع: لائحة أعمال الأوراق المالية، المادة 2 البند (1)؛ كتيب CME-1B، الفصل 2، القسم 1
اسأل صديقًا
03تتقدم شركة الريادة المالية بطلب ترخيص لممارسة نشاط إدارة الاستثمارات وتشغيل الصناديق. ما الحد الأدنى لرأس مالها المدفوع؟
سؤال تدريبي الوحدة: الترخيص
أخمسون مليون ريال
هذا المبلغ مطلوب للتعامل والحفظ، وليس لإدارة الاستثمارات وتشغيل الصناديق.
برأسمال يغطي المصروفات المتوقعة لمدة عام
هذا يسري على من يقتصر نشاطه على إدارة الاستثمارات دون تشغيل الصناديق، وهنا الشركة تشغّل الصناديق أيضاً.
جعشرة ملايين ريال
اللائحة لا تحدد هذا الرقم لأي نشاط، والحد الأدنى هنا أعلى منه.
دعشرون مليون ريال ✓ الإجابة الصحيحة
صحيح. إدارة الاستثمارات وتشغيل الصناديق تتطلب عشرين مليون ريال على الأقل من رأس المال المدفوع.
المرجع: لائحة مؤسسات السوق المالية، المادة 6 الفقرة (ز)؛ كتيب CME-1B، الفصل 3، القسم 2-1
اسأل صديقًا
04نفذت شركة النخبة للاستثمار صفقة لعميلها وهي طرف في تعارض فعلي للمصالح فيها، وأبلغته شفهيًا ووافق شفهيًا. تكبد العميل لاحقًا خسارة بسبب هذا التعارض. ما موقف الشركة وفق واجب الأمانة المتعلق بتعارض المصالح والمادة 41؟
سؤال تدريبي الوحدة: الأنشطة الخاضعة للتنظيم
أتدفع للعميل قيمة الخسارة، لأن شيئًا لم يكن كتابيًا ✓ الإجابة الصحيحة
صحيح. تدفع المؤسسة قيمة الخسارة ما لم تفصح عن التعارض كتابةً ويوافق العميل كتابةً على المضي، وهذا لم يتحقق.
بلا تتحمل شيئًا، لأن العميل وافق على المضي في الصفقة
الموافقة الشفهية لا تكفي، فالمادة 41 تشترط موافقة العميل كتابةً لإعفاء المؤسسة.
جتتحمل نصف الخسارة، لأن العميل شارك في قرار المضي
اللائحة لا تقسم الخسارة مناصفة، فإما أن تدفعها المؤسسة كاملة وإما أن تتحقق شروط الإعفاء.
دلا تتحمل شيئًا، لأن الصفقة أُجريت لحساب العميل لا لحساب الشركة
كون الصفقة لحساب العميل لا يرفع المسؤولية، فالتعارض بحد ذاته يوجب الإفصاح الكتابي والموافقة الكتابية.
المرجع: لائحة مؤسسات السوق المالية، الملحق 5-4 البند (2)، والمادة 41 الفقرتان (ب) و(د)؛ كتيب CME-1B، الفصل 4، القسم 1.1
اسأل صديقًا
05راجع مجلس الهيئة نشرة إصدار لشركة القمة الصناعية. تتضمن النشرة جميع البنود التي تطلبها المادة 42، لكنها تذكر إيرادات الشركة بمبلغ أعلى بكثير من الحقيقي. هل يجوز للمجلس رفض النشرة؟
سؤال تدريبي الوحدة: الأنشطة الخاضعة للتنظيم
ألا، لأن النشرة تضمنت جميع المعلومات التي تتطلبها المادة 42
اكتمال البنود لا يمنع الرفض، فالمعلومات غير الصحيحة في أمور جوهرية سبب مستقل للرفض.
بلا، لأن سبب الرفض الوحيد هو عدم دفع رسوم النشرة
عدم دفع الرسوم أحد أسباب الرفض وليس سببه الوحيد.
جنعم، لأنها تتضمن معلومات غير صحيحة تتعلق بأمور جوهرية ✓ الإجابة الصحيحة
صحيح. للمجلس أن يرفض النشرة إذا تضمنت معلومات غير صحيحة في أمور جوهرية أو بيانات كاذبة أو مضللة.
دنعم، لكن بعد أن يبيع المصدر الأوراق المالية للمستثمرين
لا يُشترط أن يبيع المصدر أي أوراق قبل الرفض، فالمصدر لا يجوز أن يبيع قبل اعتماد النشرة أصلًا.
المرجع: نظام السوق المالية، المادة 44 الفقرة (ب) مع المادة 42؛ كتيب CME-1B، الفصل 4، القسم 3.1.1
اسأل صديقًا
06ستطرح شركة الريادة المالية وحدات صندوق خاص طرحًا خاصًا وفق لائحة صناديق الاستثمار. أي هيكل للاكتتاب يستوفي شرطي الطرح الخاص فيما يخص العملاء الأفراد؟
سؤال تدريبي الوحدة: الأنشطة الخاضعة للتنظيم
أحتى 250 ألف ريال للعميل الفرد، وبما لا يتجاوز 30% من إجمالي الاشتراكات النقدية
250 ألف ريال للفرد تتجاوز الحد الأقصى وهو 200 ألف ريال لكل مشترٍ من العملاء الأفراد.
بحتى 180 ألف ريال للعميل الفرد، وبما لا يتجاوز 45% من إجمالي الاشتراكات النقدية ✓ الإجابة الصحيحة
180 ألف ريال لا تتجاوز 200 ألف، و45% لا تتجاوز 50%، فيستوفي الهيكل الشرطين.
جحتى 150 ألف ريال للعميل الفرد، وبما يصل إلى 60% من إجمالي الاشتراكات النقدية
مبلغ الفرد مقبول، لكن 60% يتجاوز سقف 50% من إجمالي الاشتراكات النقدية.
دحتى 200 ألف ريال للعميل الفرد، وبما يصل إلى 55% من إجمالي الاشتراكات النقدية
مبلغ الفرد في حدود 200 ألف ريال، لكن 55% يتجاوز سقف 50% من الاشتراكات النقدية.
المرجع: لائحة صناديق الاستثمار، المادة 82 الفقرتان (أ) و(ب)؛ كتيب CME-1B، الفصل 4، القسم 2
اسأل صديقًا
07تتكون ملكية شركة الأفق للمقاولات من خمسة مساهمين أفراد: خالد 30%، سارة 25%، عمر 15%، هدى 15%، فهد 15%. ولا يمارس أحد من خارجهم سيطرة فعلية على الشركة. من يُعدّ مستفيدًا حقيقيًا وفق معيار الملكية؟
سؤال تدريبي الوحدة: مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب
أخالد فقط، لأنه صاحب أكبر حصة.
المعيار ليس أكبر حصة، فمن يملك 25% أو أكثر يُعدّ مستفيدًا حقيقيًا ولو لم يكن الأكبر.
بخالد وسارة وعمر، لأن مجموع حصصهم يتجاوز 50%.
تُحسب حصة كل شخص على حدة، ولا يُجمع بين مساهمين لا ينطبق على أي منهم المعيار.
جخالد وسارة، لأن حصة كل منهما 25% أو أكثر. ✓ الإجابة الصحيحة
الشخص الطبيعي الذي يملك 25% أو أكثر من حصص الشركة مستفيد حقيقي، وهذا ينطبق على خالد وسارة فقط.
دالمساهمون الخمسة جميعًا، لأن لكل منهم حصة في الشركة.
مجرد الملكية الأقل من 25% لا يجعل الشخص مستفيدًا حقيقيًا ما لم يمارس سيطرة فعلية.
المرجع: كتيب CME-1B، الفصل 5، القسم 2-2-1؛ نظام مكافحة غسل الأموال، المادة 1 (البند 15)
اسأل صديقًا
08يطالب مستثمر بتعويض عن إغفال شركة مدرجة الإفصاح عن بيان تلزمها به قواعد السوق. أي مما يأتي يلزم المدّعي إثباته في المطالبة عن بيان غير صحيح، ولا يلزمه في المطالبة عن إغفال بيان ملزم؟
سؤال تدريبي الوحدة: الأعمال المحظورة
أأن المدّعي لم يكن على علم بالإغفال أو بعدم صحة البيان وقت التعامل
مطلوب في الحالتين: الفقرة (ب)(1) والفقرة (د)(1) تشترطان عدم علم المدّعي.
بأن المطالبة تتعلق بشراء ورقة مالية أو بيعها
مطلوب في الحالتين: المطالبة يجب أن تتعلق بشراء ورقة مالية أو بيعها في الفقرتين (أ) و(ج).
جأن المصرِّح علم بعدم صحة البيان أو بأن احتمال عدم صحته كبير ✓ الإجابة الصحيحة
صحيح: علم المصرِّح بعدم صحة البيان شرط في الفقرة (ب)(3) فقط، ولا يوجد ما يقابله في الفقرة (د) الخاصة بالإغفال.
دأن المدّعي ما كان ليشتري أو يبيع، أو ما كان ليفعل ذلك بالسعر نفسه، لو علم بذلك
مطلوب في الحالتين: الفقرتان (ب)(2) و(د)(2) تشترطان أن المدّعي ما كان ليتعامل أو ما كان ليتعامل بالسعر نفسه.
المرجع: لائحة سلوكيات السوق، المادة 10 الفقرتان (ب) و(د)؛ كتيب CME-1B، الفصل 6، القسم 1.2
اسأل صديقًا
09في أي من الحالات الآتية يجوز أن يؤدي شخص واحد وظيفتين واجبتي التسجيل في مؤسسة السوق المالية دون موافقة خاصة من الهيئة؟
سؤال تدريبي الوحدة: لائحة مؤسسات السوق المالية
أأن يكون الرئيس التنفيذي هو نفسه المدير المالي للمؤسسة
يجب أن يكون الرئيس التنفيذي والمدير المالي ومسؤول المطابقة أشخاصًا مختلفين ما لم توافق الهيئة على غير ذلك.
بأن يكون المدير المالي هو نفسه مسؤول المطابقة والالتزام فيها
يشمل شرط الفصل المدير المالي ومسؤول المطابقة، فلا يجتمعان في شخص واحد دون موافقة الهيئة.
جأن يكون مسؤول المطابقة هو نفسه مسؤول التبليغ عن غسل الأموال ✓ الإجابة الصحيحة
صحيح. تجيز الفقرة (د) أن يؤدي الشخص أكثر من وظيفة، وتستثني فقط الجمع بين الرئيس التنفيذي والمدير المالي ومسؤول المطابقة، والجمع بين مسؤول المطابقة ووظيفة موجهة للعملاء.
دأن يكون مسؤول المطابقة والالتزام هو نفسه مستشار الاستثمار الذي يخدم العملاء
لا يجوز لمسؤول المطابقة والالتزام أن يؤدي وظيفة موجهة للعملاء مثل الاستشارة الاستثمارية.
المرجع: لائحة مؤسسات السوق المالية، المادة 20 الفقرة (د)؛ كتيب CME-1B، الفصل 7، القسم 1
اسأل صديقًا
10لدى شركة الريادة المالية ترتيبات واقية من تسرب المعلومات مناسبة لحجم أعمالها وتُطبَّق بفعالية. اشترى مدير محفظة في إدارة الأصول أسهم شركة مدرجة لحساب عملاء، بعد أن نصحه بالشراء زميل في إدارة تمويل الشركات يعلم معلومة داخلية عن تلك الشركة. ما موقف الشركة بموجب المادة 30 الفقرة (ج)؟
سؤال تدريبي الوحدة: الأنظمة والضوابط
أتستفيد من الاستثناء لأن ترتيباتها مناسبة وتُطبَّق بفعالية
الشروط الثلاثة في المادة 30 الفقرة (ج) تتوافر معًا، وتوافر شرطين منها لا يكفي.
بتستفيد من الاستثناء إذا وافق مسؤول المطابقة والالتزام على الصفقة بعد تنفيذها
ليست موافقة مسؤول المطابقة والالتزام اللاحقة شرطًا في المادة 30 الفقرة (ج)، ولا تعالج نصيحة صدرت من شخص يعلم بالمعلومة.
جلا تستفيد من الاستثناء، لأن أحد المشاركين في التعامل تلقى نصيحة من شخص يعلم بالمعلومة الداخلية ✓ الإجابة الصحيحة
صحيح. الشرط الثالث في المادة 30 الفقرة (ج) ألا يكون أحد المشاركين في التعامل عالمًا بالمعلومة الداخلية أو متلقيًا نصيحة من شخص يعلم بها، فيسقط الاستثناء من أحكام المادتين 5 و6 من لائحة سلوكيات السوق.
دتستفيد من الاستثناء إذا أبلغت الهيئة بالصفقة خلال يوم عمل
لا ينص الاستثناء على إبلاغ الهيئة شرطًا بديلًا عن الشروط الثلاثة.
المرجع: لائحة مؤسسات السوق المالية، المادة 30 الفقرة (ج)؛ كتيب CME-1B، الفصل 8، القسم 2-1
اسأل صديقًا
