محتوى اختبار CME-1A: الفصول العشرة وعدد أسئلة كل فصل

آخر تحقق من المعلومات: 31 أكتوبر 2026. قد تتغير تفاصيل الاختبار ومنهجه، فراجع صفحة اختبار CME-1A على موقع الأكاديمية المالية ومنهج CISI قبل أن تبدأ المذاكرة. هذا دليل مذاكرة مستقل، لا يتبع الأكاديمية المالية ولا معهد CISI ولا أي جهة حكومية.

CME-1A هو الاختبار الدولي في شهادة CME-1، ومنهجه هو منهج CISI «مقدمة في الأوراق المالية والاستثمار (الدولي)». عشرة فصول، وأسئلتها اختيار من متعدد، وبعضها حسابات قصيرة تُحل بالحاسبة التي على شاشة الاختبار.

صيغة الاختبار باختصار

قد تظهر لك في الاختبار على الحاسب أسئلة تجريبية إضافية بنسبة تصل إلى 10%، لا تُعلَّم ولا تُحسب في نتيجتك، ويُزاد لها الوقت بالنسبة نفسها. الرسوم والتسجيل وإعادة المحاولة في دليل التسجيل، وجدول المراجعة في خطة المذاكرة.

أي إصدار من المنهج تذاكر؟

يوجد إصداران ساريان بحسب لغة الاختبار:

• الاختبار بالإنجليزية: الإصدار 19 من منهج CISI، ساري من 10 سبتمبر 2026.
• الاختبار بالعربية: الإصدار 18a، ساري حتى 10 يناير 2027 (المنهج العربي).

عدد أسئلة كل فصل واحد في الإصدارين (3 و4 و9 و7 و5 و4 و6 و5 و4 و3)، وأوزان الفصول في صفحة الأكاديمية المالية تطابق الجدول أدناه. وما أضافه الإصدار 19: إعادة شراء الأسهم، والائتمان الخاص، والأصول المشفرة، والواجب الائتماني. وفي الجدول أدناه يُسمّى الفصل الثامن «تنظيم الخدمات المالية» كما في الإصدار 19 (كان قبله «التنظيم والأخلاقيات»). فإن كنت ستختبر بالعربية فذاكر هذه الإضافات أيضًا، فمن الممكن أن تظهر في أسئلتك مع تحديث المنهج العربي. وتقول CISI إن الأعداد قد تتفاوت قليلًا من نموذج إلى آخر لتبقى صعوبة كل نموذج متقاربة.

الفصول العشرة وعدد أسئلة كل فصل

يصنّف المنهج كل هدف تعليمي بكلمة تحدد المطلوب منك: know تعني أن تتذكر حقيقة أو قاعدة أو مبدأ، وunderstand أن تفهم المسألة وتشرحها، وbe able to calculate أن تحسب بالقانون. فالأهداف التي تبدأ بـ calculate هي مصدر الأسئلة الحسابية، وسنذكرها في كل فصل.

الفصل الأول: مدخل إلى قطاع الخدمات المالية (3 أسئلة)

أدوار المؤسسات: البنوك التجارية، ومؤسسات الادخار، وبنوك الاستثمار، والبنوك الخاصة، وصناديق التقاعد، وشركات التأمين، ومديرو الصناديق، والوسطاء، وأمناء الحفظ، والمنصات، والجهات الإدارية الخارجية، وصناديق الثروة السيادية، والتمويل الجماعي. ثم الفرق بين أعمال التجزئة والأعمال المهنية وعملاء كل منهما، وقنوات التوزيع (المشورة المستقلة والمقيَّدة، والتنفيذ فقط)، وأثر التقنية المالية والمستشار الآلي، ومناهج الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) ومزاياها وعيوبها. ثلاثة أسئلة فقط، وأغلبها تعريفات.

الفصل الثاني: البيئة الاقتصادية (4 أسئلة)

أنواع الاقتصاد (موجَّه وسوقي ومختلط)، ومراحل الدورة الاقتصادية ودور الحكومة في السياسة الاقتصادية والمالية والنقدية، ووظائف البنوك المركزية (الاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا، وبنك اليابان)، وأثر البيانات الاقتصادية: الناتج المحلي الإجمالي، وميزان المدفوعات، وعجز الموازنة أو فائضها، والبطالة، وأسعار الصرف، والتضخم والانكماش. المطلوب فيه فهم الاتجاه: ماذا يحدث للأسعار والعملة إذا رفع البنك المركزي الفائدة.

الفصل الثالث: الأسهم (9 أسئلة)

أكبر فصل في الاختبار، وفيه خمسة عشر هدفًا. أهمها:

• الشركات والأسهم: تأسيس الشركة والفرق بين الخاصة والعامة، والأسهم العادية والممتازة وحقوق المساهم (التوزيعات، وإعادة الشراء، والأرباح الرأسمالية، وحق الاكتتاب في أسهم جديدة، وحق التصويت).
• الحسابات (calculate): عائد توزيعات الأرباح، والسعر النظري بعد حقوق الأولوية، والسعر النظري بعد أسهم المنحة.
• المخاطر: مخاطر السعر والسيولة والجهة المصدرة وصرف العملات.
• إجراءات الشركات: تعريفها والفرق بين الإلزامية والاختيارية والإلزامية مع خيارات، بما فيها الاستحواذ والاندماج؛ وأسهم المنحة وتجزئة الأسهم وتجميعها، وإصدار حقوق الأولوية والطرح المفتوح، والتوزيعات، وإعادة الشراء.
• السوق: الجمعية العامة السنوية، ووظيفة البورصة والسوق الأولية والثانوية والإدراج، وشهادات الإيداع (ADR وGDR)، ومؤشرات الأسهم العالمية، وطرق التداول (في البورصة وخارجها، وأنظمة التداول المتعددة الأطراف، والتداول بالأوامر أو بالأسعار المعروضة).
• الملكية والتسوية: الأسهم الاسمية ولحاملها، والحيازة المجمَّدة وغير المادية، ودور الطرف المقابل المركزي، وكيف تتم التسوية ودورات التسوية.

الفصل الرابع: السندات (7 أسئلة)

خصائص السند ومصطلحاته: القسيمة والاسترداد والقيمة الاسمية والعوائد. السندات الحكومية وأنواعها (أمريكا، وبريطانيا، والصين، وألمانيا، واليابان). أنواع سندات الشركات: المحلية والأجنبية واليوروبوند، والأوراق المدعومة بأصول ومنها السندات المغطاة، وسندات الصفر القسيمة، والهجينة، وأذونات الفائدة المتغيرة، والمتوسطة الأجل. ثم مزايا السندات وعيوبها، وحساب العائد الجاري (flat yield)، ودور وكالات التصنيف الائتماني والفرق بين درجة الاستثمار وما دونها. سبعة أسئلة، أي 14% من الاختبار، وبعضها حسابي.

الفصل الخامس: الأسواق والاستثمارات الأخرى (5 أسئلة)

الودائع النقدية (لأجل وتحت الطلب) ومزايا النقد وعيوبه، والفرق بين العملات المشفرة والعملات الورقية. سوق النقد وأدواته: أذون الخزانة، والأوراق التجارية، وشهادات الإيداع، وصناديق سوق النقد. العقار: التجاري والسكني، والاستثمار المباشر وغير المباشر. وسوق الصرف الأجنبي: عروض الأسعار، والتسوية، والفوري والآجل، ومقايضات العملة قصيرة الأجل، مع هدف حسابي: سعر الصرف الآجل بقانون تكافؤ أسعار الفائدة.

الفصل السادس: المشتقات (4 أسئلة)

استخدامات المشتقات، وتعريف العقد الآجل والعقد المستقبلي والخيار ووظيفة كل منها. مصطلحات الخيارات: خيار الشراء (call) وخيار البيع (put) والحامل والكاتب والعلاوة. ومصطلحات المراكز: long وshort وopen وclose وcovered وnaked. ثم خصائص أسواق المشتقات والسلع ومزايا الاستثمار فيها وعيوبه، ومقايضات أسعار الفائدة، ومقايضات مخاطر الائتمان (CDS). لا حسابات في هذا الفصل، والمطلوب أن تفرّق بين المصطلحات المتقاربة.

الفصل السابع: صناديق الاستثمار (6 أسئلة)

الاستثمار الجماعي ومزاياه ومخاطره، والإدارة النشطة والسلبية (المؤشرية)، وأنواع الصناديق وتصنيفها. الصناديق المفتوحة (الأمريكية والأوروبية). شركات الاستثمار المغلقة: فئات الأسهم، والرفع المالي، وصناديق الريت، ومعنى الخصم والعلاوة في تسعير أسهمها، وكيف تُتداول. الصناديق المتداولة ETF: التداول وأساليب المحاكاة (الفعلية والاصطناعية). ثم صناديق التحوط (المخاطر، والتكلفة والسيولة، والاستراتيجيات) والملكية الخاصة (جمع التمويل وتحقيق الربح الرأسمالي)، وفي الإصدار 19 الائتمان الخاص والأصول المشفرة.

الفصل الثامن: تنظيم الخدمات المالية (5 أسئلة)

الحاجة إلى تنظيم الشركات وترخيصها، وأهداف الجهات التنظيمية وأنشطتها، ومدونة السلوك لدى CISI، ومبادئ النزاهة المهنية والسلوك الأخلاقي. ثم الجرائم المالية: ما هو غسل الأموال ومراحله والجرائم المرتبطة به، وكيف تُستغل الشركات والأفراد في الاحتيال والجرائم الإلكترونية وتمويل الإرهاب. وأخيرًا إساءة استغلال السوق: التداول بناءً على معلومات داخلية، والإفصاح غير المشروع عنها، والتلاعب بالصفقات، والبيانات المضللة. المنهج دولي، فالأسئلة على المفاهيم العامة وليست على نصوص الأنظمة السعودية التي يغطيها CME-1B.

الفصل التاسع: المنتجات المالية الأخرى (4 أسئلة)

التقاعد: فوائد المعاشات، والخطط الحكومية، وخطط الشركات (المنافع المحددة والاشتراكات المحددة)، والخطط الشخصية. القروض: الفرق بين القرض والسحب على المكشوف وبطاقة الائتمان، والمضمون وغير المضمون، والفرق بين سعر الفائدة المعلن والمعدل السنوي الفعلي مع هدف حسابي: حساب المعدل السنوي الفعلي من السعر المعلن وعدد الدفعات. التمويل العقاري: أسعار الفائدة ونسبة القرض إلى القيمة، وأنواعه (سداد، وفوائد فقط، ومقاصة)، وتحريم الفائدة وأنواع عقود التمويل في التمويل الإسلامي. والتأمين على الحياة: التأمين لأجل والتأمين مدى الحياة.

الفصل العاشر: الاستشارات المالية (3 أسئلة)

مجالات الاستشارة: الميزانية، والحماية، والاقتراض، والاستثمار والادخار، والتخطيط للتقاعد، والتخطيط للتركات، والتخطيط الضريبي. وخطوات تقديم المشورة: العلاقة بالعميل، والقدرة على التحمل والملاءمة والموقف من المخاطر، ومطابقة الحلول للاحتياجات، ومراجعة ظروف العميل، وحقوق المستهلك. ثم المفاهيم القانونية: الأشخاص الاعتباريون والوصايا، والعقد والأهلية، والوكالة، والملكية المشتركة، والتوكيل، والإفلاس، والاحتيال، والواجب الائتماني.

كيف توزّع وقت المراجعة؟

تحتاج 35 إجابة صحيحة، أي يمكنك أن تخطئ في 15 سؤالًا.

• الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار أولًا: 9 و7 و6 أسئلة، أي 22 سؤالًا (44% من الاختبار). في هذه الفصول الثلاثة أغلب الحسابات: عائد التوزيعات، والسعر بعد حقوق الأولوية، والعائد الجاري.
• الفصلان الخامس والثامن: 5 أسئلة لكل منهما. مع الفصول الثلاثة الأولى يصير المجموع 32 من 50.
• الفصلان الثاني والسادس والتاسع: 4 أسئلة لكل منها. فيها حسابان (سعر الصرف الآجل والمعدل السنوي الفعلي) تتقنهما بالتدريب.
• الفصلان الأول والعاشر: 3 أسئلة لكل منهما، ومحتواهما وصفي يكفيه القراءة المتكررة.

لا تُسقط فصلًا كاملًا: لو أخطأت في كل أسئلة الفصلين الأول والعاشر (6 أسئلة) بقي لك 9 أخطاء فقط في بقية الاختبار.

تقول CISI إن نسبة النجاح في اختبار IISI المقابل لـ CME-1A هي 54% بالإنجليزية و43% بالعربية، وتوصي بما لا يقل عن 80 ساعة دراسة (صفحة CISI، دون تحديد فترة الإحصاء).

ابدأ من هنا

جرّب الاختبار التجريبي المجاني: 10 أسئلة مجانية بدون تسجيل، ثم تعرف درجتك مقابل درجة النجاح وأي الفصول أضعف عندك. بعدها تدرّب في بنك الأسئلة بدءًا بالفصل الأضعف، وللعودة إلى صفحة الاختبار: اختبار CME-1A.